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            【保衛財富專題】A股投資者大擴容:年輕的新股民來了

            張曉暉2021-09-30 23:23

            經濟觀察報 記者 張曉暉  中秋節之后,在一家白酒企業上班的周月江決定把股市里的大部分倉位,都建立在一只醫療股上面。他放棄了自己之前專注于股票走勢技術分析的策略,改做長線。

            周月江出生于1987年,重慶人,他自稱己為85后。去年,他從商品期貨轉戰股票市場,由于白天工作忙于加班,無法每天盯盤,因此從之前的每日交易、快進快出的技術派,向長期投資轉變。

            在回答為什么要炒股這個問題,周月江說,“我對金融投資比較感興趣,出于賺錢的目的進入股市,股票市場在我心中是一個‘小投入、大回報’的市場,里面充滿機會,我是學習了技術分析之后才入市的,做自己的事情走自己的路,選股也遵照自己的風格。”

            與走專業路線的周月江不同,生活在西安的曹真真,是一名90后室內設計師,于2021年進入股市。關于進入股市的原因,曹真真覺得“炒股掙錢很容易,就想自己也試試,對國內經濟發展充滿信心,身邊有一些朋友賺了錢,所以認為炒股很容易就能掙到錢。”

            他們是2021年A股擴容背后,成千上萬股民中的縮影。

            8月份的數據顯示,A股市場新增投資者187.46萬,同比增長4.43%,環比增長16.51%,期末投資者數為1.92億,同比增長11.71%。

            這些新入市的投資者該如何避免“踩雷”、避免成為新韭菜?

            創紀錄:A股連續49個交易日破萬億

            2021年9月22日,中秋節后首個交易日,滬深兩市股指低開高走,至收盤,上證指數漲0.4%,報3628.49點;深證指數跌0.57%,報14277.08點;創業板指數跌0.91,報3165.38點。

            雖然指數并沒有出現很大的波動,但值得紀念是,當日A股市場的成交額達到11526.3億元,這是自2021年7月21日以來,A股連續44個交易日的日成交額突破萬億元。

            9月23至9月29日的連續5個交易日,A股交易額持續突破萬億。這意味著A股已經連續49個交易日交易額突破萬億元。

            這是一個新的紀錄。

            上一次連續破萬億,是在2015年5月8日至2015年7月8日,當時的A股曾經連續43個交易日成交額超過一萬億元。

            連續突破萬億的成交量,并沒有給A股帶來明顯的上漲,主要原因是A股的擴容,最近三年來的IPO和再融資,以及科創板上新公司的涌現,導致A股上市公司數量增多、股本擴張,A股的流通市值逐年提升,超過70萬億元之巨。

            截至9月29日,上交所的統計數據顯示,上交所一共有1989家上市公司,總市值約50萬億元,其中流通市值42萬億元;深交所的統計數據顯示,深交所一共有2512家上市公司,總市值約37萬億,其中流通市值29萬億元。

            中金公司在分析報告中指出,長期來看,市場活躍度提升的背后是居民家庭配置拐點的到來。“居民資產配置進一步向金融資產傾斜,資產管理、財富管理大擴容,國際化配置需求強化”將成為未來5年我國經濟與金融發展趨勢之一。除了居民資金加速入市外,注冊制下A股市場規模不斷擴容,也是帶動市場成交額放大的重要原因。近期連續“萬億成交”是正?,F象,之后可能成為常態。

            但市場上也有另外一種聲音:目前進行量化交易的機構,貢獻了主要的交易額,但也沒有一個準確的統計數據。量化交易制定數學模型,使用機器交易,屏蔽了人類在交易過程中的人性弱點,但量化交易無法決定市場的方向和走向,因為量化沒有真正意義上的價格發現功能。引用私募排排網數據,截至9月10日數據,在91家百億私募中,僅量化私募就有20家,成為繼主觀股票多頭私募外,百億私募中排名第二的策略類型。

            畢馬威的統計報告顯示,2021年上半年,A股首發上市的企業共計248家,相比較去年的119家,增長了一倍,其中科創板87家,創業板87家,上交所主板54家,深交所主板20家。A股的擴容,吸引了越來越多的投資者參與,這其中包括像周月江這樣的新股民。

            新股民,新韭菜?

            事實上,從入市交易至今,曹真真尚未實現盈利;成為股市中經常被調侃的那種新股民,新韭菜。

            每一位初入股市的投資者,都是在不斷的交易之中慢慢摸索炒股的門道,用專業一點點的術語來形容就是投資理念。

            談到投資理念,周月江表示,他個人的觀點是學會冷靜去思考,多看圖(指K線圖等各種指標圖形),哪些時間買最好,哪些時間跑最好,高拋低吸。周月江覺得做股票要有自律,不要去想錢,人生不能貪,賺個數字,數字永遠是游戲。技術分析之后,公司的基本面也很重要,因為公司經濟好,股票就會漲。

            從2020年8月入市至今,作為新股民的周月江也沒有實現盈利。

            同樣作為新股民,曹真真沒有系統的投資理論,她表示,之前看過股神巴菲特的紀錄片,很認同他的投資理念——價值投資,但是實際操作中因為對某支股票的了解有限,一些專業術語不是很懂,就很自然產生投機的心理,股票掙了趕緊賣,虧損了心有不甘。

            曹真真最近一次買了新希望(000876.SZ),她認為新希望的股價而非常低,感覺已經不會再跌了,就想著抄點底。

            股市交易充滿了人性的弱點,恐懼和貪婪在交易中體現得淋漓盡致。

            曹真真沒有經過專業的金融知識培訓,只是看過一些財經類專業的大學課程還有就是一些財經媒體的文章。她說她的交易過程基本都是短線交易,不會聯系買入股票的上市公司,也不會調研。投資股票并不是自己的主要收入來源,只想利用業余的時間操作一下,實際上也沒有什么時間去深入調研一家上市公司。

            當交易發生虧損的時候,曹真真會覺得是自己沒有操作好導致虧損,作為一次經驗教訓,然后繼續下一次交易。

            在最近6個月時間里,周月江持有的都是一只醫療股,雖然還虧損,他堅持放著不動,他說,每天花一個小時的時間在交易上,如果忙的話就不看股票,不忙的話就看,中國的人口多,他解釋之所以買入醫療股的原因——“中國人天天看病,醫院爆滿。”

            在談及炒股的終極目標,周月江說,要是能賺很多錢的話就去幫助貧困小朋友,虧損了要吸取教訓,虧的時候記住哪些股票不能買以及為什么不能買。

            華爾街教父本杰明·格雷厄姆在《智慧投資者》一書中說過:“牛市,是普通投資者虧損的主要原因。”因為牛市期間,絕大多數的新股民入市,都是抱著投機的心態試圖撈一把就走,這使得他們毫不在意企業的真實價值。

            深交所在2021年5月發布的《個人投投資者狀況調查報告》中提及:新入市投資者呈現年輕化趨勢,平均年齡為30.4歲;投資者證券賬戶平均資產量59.7萬元;31.1%受訪投資者持長期價值投資理念,呈逐年上升趨勢,資金量越大,長期價值投資者比例更高;盈利投資者投資理念更成熟,投資行為更理性,更注重研究學習。

            總而言之,新股民要避免成為新韭菜,就像玩闖關游戲,避免“踩雷”,A股上市公司4500家,幾乎每天都有企業爆雷的消息傳出來,對新股民而言,股票交易是一段漫長而艱辛的旅程。

            (應受訪者要求,文中曹真真為化名)

             

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            資本市場部記者
            從事新聞行業超過12年,專注于時政、公司新聞報道,擅長采訪、調查、取證和突破。2006年起在經濟觀察報華東新聞中心(上海)工作,2008年派駐重慶,負責西南地區新聞報道。常駐重慶。
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